存款代幣是什麼？跟穩定幣差在哪？金管會開放銀行試辦一次看懂

金管會在2026年9月22日宣布開放銀行申請試辦「存款代幣」業務。簡單講，存款代幣不是新的虛擬資產，而是銀行把你的存款改用區塊鏈等技術來記錄與移轉，法律性質仍然是銀行存款，跟USDT、USDC這類穩定幣是完全不同的東西。以下用比較表拆解差異，並說明試辦初期為什麼一般人還感受不到變化。

存款代幣是什麼？法律性質沒變，不用等新法

依金管會的說法，存款代幣是銀行存款以區塊鏈等新型態方式表彰或記錄，法律性質原則上仍依現行銀行法辦理，不需要另外等新法通過就能上路。這次開放試辦,主要是為了因應現實世界資產（RWA，指把房地產、債券、存款等實體或傳統金融資產透過區塊鏈技術轉換成可交易代幣）持續發展的趨勢。

中央銀行則進一步把存款代幣定義為客戶存款的另一種數位形式，本質上是持有人對銀行存款的債權表示——也就是說，你手上的存款代幣代表的仍然是「銀行欠你這筆錢」，跟你現在網銀帳戶裡看到的存款餘額，法律上是同一件事，只是記錄與移轉的技術方式不同。

存款代幣 vs 穩定幣 vs 數位帳戶餘額，差在哪裡

很多人看到「代幣」兩個字就聯想到穩定幣是什麼？USDT、USDC 原理、脫鉤風險與台灣專法，但兩者在發行方式、資產歸屬與保障程度上其實差很多。

項目	存款代幣	穩定幣（如USDT、USDC）	一般數位帳戶餘額
法律性質	銀行存款	虛擬資產	銀行存款
背後資產	直接對應銀行存款本身	錨定有價值資產，發行時需提撥儲備資產於保管機構	銀行存款本身
存款保險	有，依現行銀行法適用	沒有法定存款保障	有
是否需KYC、能否自由移轉	需KYC，通常僅於銀行體系內流通，不能自由移轉	屬於「數位持有者工具」，可匿名交易、自由移轉	需KYC銀行帳戶
是否有公開市價	沒有，不涉及套利交易	通常有公開交易市價	沒有
移轉時背後資產是否同步移動	是，所連結存款須同步移轉	否，移轉時儲備資產不須跟著移動	銀行體系內部同步移轉

簡單記：穩定幣是「錨定」某個資產價值，發行方要另外撥一筆準備金放著；存款代幣則「就是」你的存款本身，銀行照樣要提列準備金，你的財務報表上這筆錢的認列方式，跟一般存款完全一樣。也因為存款代幣需要遵守KYC監理要求，通常只能在銀行體系內流通，不像穩定幣可以匿名、自由地在錢包之間轉來轉去。

跟你平常用的網銀轉帳或數位帳戶餘額相比，存款代幣其實更像是「換了一種記帳技術」的存款，而不是換了一種資產類別。想先搞懂數位帳戶跟純網銀基本概念的，可以參考純網銀跟數位帳戶差在哪？樂天、將來、LINE Bank 比較。

銀行為什麼寧可做存款代幣、不做穩定幣

對銀行來說，發行穩定幣得另外提撥儲備資產，會限縮資金的運用空間；而且穩定幣流通範圍大，一旦市價出現震盪，可能引爆大量贖回潮，對銀行的流動性造成壓力。存款代幣的流通範圍相對小、主要作為銀行體系內的支付工具，流動性風險相對可控，這是銀行端偏好存款代幣的實際考量之一。

金管會規劃的兩階段路徑，為什麼你現在還用不到

這次開放試辦，設定了明確的兩階段發展路徑：

1. 第一階段：行內結算。 由單一銀行發行，交易雙方都是同一家銀行的客戶，清算在行內就完成。
2. 第二階段：跨行清算。 存款代幣要能在不同銀行的客戶之間移轉，這時候財金資訊公司會扮演核心清算角色。

目前試辦銀行原則上只做行內試行，暫不涉及跨行清算。這也是為什麼即使銀行開始試辦，一般消費者短期內也感受不到明顯變化——第一階段的存款代幣,只能在同一家銀行的客戶之間流通，還沒有辦法像現在的跨行轉帳一樣通用。

金管會也要求申請試辦的銀行，在營業計畫書中必須明確回答使用場景與價值,並且具體說明五項事情:試辦範圍與使用場景、代幣的發行／移轉／贖回／銷毀流程及與現行存款的差異分析、帳務與代幣帳本的勾稽對帳與控管機制、技術架構與安全控管機制,以及試辦結束時的贖回銷毀與客戶權益保障機制。

初期鎖定的應用場景：貿易金融，不是你我的日常消費

目前對存款代幣表達積極興趣的台新銀行，截至公告當時尚未正式遞件，但已透過監理門診表達意願。台新銀行初步規劃把存款代幣用在進出口貿易商的電子錢包與跨境換匯,具體場景包括進出口貿易、信用狀開狀、押匯等金流服務,技術架構上會強調嚴密的權限控管與對帳機制。貿易金融被視為目前最具潛力的試點領域,原因是這類場景能結合智慧合約(把交易條件寫成程式碼,滿足條件就自動執行)實現自動化支付,省去人工對帳與跨行核對的時間。

除了貿易金融,虛擬幣投資的上鏈需求已經相當普及，也被認為應該成為存款代幣的應用場景之一；信用卡與財富管理相關業務，銀行則會在風險許可的前提下另行評估。整體來說，這次試辦鎖定的是企業間的B2B資金往來，不是零售端的日常消費支付，一般民眾要用到存款代幣付錢買東西，還有一段距離。

幣別：初期以新台幣為主

試辦初期以新台幣為主。如果企業有跨境貿易需求，可能會提出使用美元等外幣的需求，但這涉及外匯收支申報與中央銀行的權責範圍，金管會表示會持開放態度、與央行共同評估外幣存款代幣的可能性，目前尚未定案。

放進「三軌金融」的政策脈絡來看

金管會把這次開放存款代幣試辦，放進「三軌金融」的戰略架構裡——傳統金融、數位金融，再加上區塊鏈通路，三條軌道並行發展。存款代幣屬於銀行體系延伸出的區塊鏈應用，跟另一軌強調去中心化、公開流通特性的虛擬資產（例如穩定幣、加密貨幣）走的是不同路線。想了解虛擬資產這條軌道目前的監理架構,可以參考虛擬資產服務法是什麼？登記制改許可制對用戶的影響。

國際上已經有人在做：新加坡的例子

存款代幣不是台灣獨創的概念,新加坡金融管理局（MAS）主導的Project Guardian代幣化資產實驗專案,就是國際上具代表性的案例。新加坡星展銀行（DBS）與日本SBI金融集團共同參與其中的Global Liquidity Pool計畫,讓全球投資者可以用新加坡元及日圓的存款代幣,交易兩國的公債代幣。系統設有三大資產池,透過智能合約實現「原子結算」,也就是款項與債券交割同步完成,不會有一方先付款、另一方晚交割的時間差風險。

Project Guardian是開放式平台,參與者需要取得憑證,透過公私鑰加密驗證合規性。新加坡MAS在2024年11月宣布要把「代幣化資產商業化」,顯示這類應用已經從實驗階段往實際落地推進。存款代幣由銀行發行,能跟傳統商業銀行貨幣無縫接軌,又不受銀行營業時間限制,對於時效性要求高的跨境金融服務來說,是目前全球最熱門的應用場景之一。

風險與限制：許可制的鏈，落地時程仍待各銀行核准

有幾件事值得先弄清楚,避免誤會存款代幣就等於「上鏈自由」：

• 這不是公開的去中心化網路。 在許可制之下,存款代幣運作的鏈由銀行或監理框架控管參與資格,跟任何人都能加入的公開區塊鏈不同。

• 代幣化金融資產多數仍停留在實驗階段。 這是因為代幣化資產會衝擊傳統金融交易模式,金融機構需要建立不同的管理方式才能因應。

• 實際落地時程仍待確認。 截至公告當時,尚無銀行正式遞件,存款代幣的具體功能與推出時間,最終要看各銀行提交的營業計畫書能否通過核准,細節請以金管會與各銀行的正式公告為準。

一般人現在該怎麼看這件事

對絕大多數人來說,存款代幣現階段還是企業與銀行之間的事,跟你平常轉帳、消費不會有直接關聯。它的意義比較接近「銀行體系內部先把記帳的技術基礎打好」,等到跨行清算的第二階段真正上路,才有機會延伸到更廣泛的應用。在那之前,你手上的存款、你用的網銀轉帳,都不會因為這次試辦而有任何改變——你的錢一樣是銀行存款,一樣受現行銀行法與存款保險保障,不需要因為看到「存款代幣」這個新名詞就特別擔心保障變少,也還不需要特地去找哪家銀行、哪個App可以用。